Группа компаний в сфере оптово-розничной торговли импортными товарами. Бизнесу более пяти лет, совокупный оборот за анализируемый период превысил 1 млрд тенге. Несколько юридических лиц, партнёрская структура, действующие банковские кредиты. Недвижимость одного из партнёров находилась в залоге у банка.
«Бизнес действительно прибыльный, или мы проедаем заёмные деньги?»
Собственники обратились за финансовым сопровождением бизнеса. Задача выглядела стандартно: выстроить регулярную управленческую отчётность и помогать принимать решения на основе цифр. Но за этим запросом стоял более глубокий вопрос, на который у партнёров не было уверенного ответа.
Продажи росли год к году, партнёры уже распределили между собой дивиденды — но свободных денег становилось всё меньше. Компания регулярно привлекала новые займы, как банковские, так и от физических лиц. А за кредитами стояла личная недвижимость одного из партнёров — цена ошибки означала не просто строчки в отчётности, а потерю реального имущества.
Что обнаружилось на входе
Мы начали с того, с чего начинается любое сопровождение — погрузились в учётные данные. И быстро столкнулись с тем, что оказывать услугу в таком виде невозможно: бухгалтерский учёт не отражал действительность, несмотря на заверения главного бухгалтера.
До нас компания уже привлекала финансового специалиста. Тот изучил данные из 1С, посмотрел на общий денежный поток и не увидел критических проблем. Причина была в том, что все потоки шли одной массой — без разделения на операционные, финансовые и инвестиционные. Поступления от банковских кредитов и займов от физических лиц смешивались с выручкой от продаж. На выходе получалась иллюзия: бизнес вроде бы генерирует положительный cash flow, хотя на самом деле его раздували кредитные деньги.
Торговая компания с импортом — один из самых требовательных типов бизнеса к качеству бухгалтерского учёта. Здесь одновременно пересекаются рассрочки от поставщиков и покупателям, таможенное оформление с пошлинами и НДС на импорт, складской учёт с контролем остатков, банковское кредитование с залогами и операции с валютой. Каждый из этих слоёв создаёт свои денежные потоки, и если они не разнесены в учёте корректно — собственник не видит, где заканчивается заработанное и начинаются чужие деньги.
Что мы сделали
Разделение денежных потоков
Ключевой шаг — именно то, чего не было сделано ранее. Мы взяли данные за четыре с лишним года и вручную проанализировали каждую транзакцию, распределив их по категориям: операционная, финансовая и инвестиционная деятельность. Из-за состояния учёта классический анализ прибылей и убытков был невозможен, поэтому основой стал анализ движения денежных средств.
Вскрытие реальной картины
Когда потоки были разделены, ответ на вопрос собственников стал очевидным. Операционная деятельность — основной бизнес компании — генерировала дефицит. Компания тратила на закупки, логистику и администрирование больше, чем получала от продаж. То, что выглядело как положительный cash flow, было поступлением кредитных средств. Бизнес не зарабатывал — он выживал за счёт займов.
Систематизация рисков
Помимо операционного дефицита, мы выявили и систематизировали ещё шесть критических рисков бизнеса.
Дорожная карта
Подготовили план из двух блоков: оптимизация текущей деятельности — пересмотр ФОТ, ценовой политики, управления запасами, валютными рисками, разграничение личных и корпоративных финансов; и восстановление учёта — полная нормализация бухгалтерии, внедрение единых стандартов для торгового бизнеса с импортом.
Скрытый операционный дефицит
Основная деятельность генерировала убыток, замаскированный кредитными поступлениями
Зависимость от заёмного капитала
Без кредитов бизнес не покрывал текущие расходы
Системный хаос в учёте
Нарушения в аналитике, классификации контрагентов и разноске за все годы
Неклассифицированные расходы
Значительная доля движений без категории — риск потери контроля
Валютные убытки
Накопленные потери от курсовых разниц без стратегии хеджирования
Инвестиционный риск
Крупный аванс за непрофильную недвижимость без оприходования актива
Смешение личных и корпоративных финансов
Личные расходы собственника проходили через кассу компании
Что получил клиент
Честный ответ на главный вопрос — впервые за четыре года. Бизнес не был прибыльным в том смысле, в котором думали собственники.
Вскрыта иллюзия прибыльности — кредитные поступления маскировали операционный убыток.
Выявлены 7 критических рисков, которые не обнаружил предыдущий финансовый специалист.
Маржинальность продаж по годам — от 5% до 32%. Найден потенциал для стабилизации на уровне 25%+ при устранении выявленных проблем.
Пошаговая дорожная карта по оздоровлению бизнеса и восстановлению учёта.
Мы заходили на сопровождение, но уже на входе стало ясно — учёт не отражает действительность. Предыдущий специалист смотрел на общий поток и не видел проблемы. Мы разделили потоки на части и показали: то, что выглядело как прибыль, было кредитными деньгами. Когда за кредитами стоит личная недвижимость партнёра, такая ясность — не просто полезна, она жизненно необходима.
Уверены ли вы в прибыльности бизнеса?
Когда за банковскими кредитами стоят залоги — личная недвижимость, оборудование, товарные запасы — профессиональный финансовый анализ перестаёт быть опцией. Ошибки в учёте и непонимание реальной картины ведут не к абстрактным потерям, а к утрате бизнеса и личного имущества.
Проверить сейчас →